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| 「強勢高息股」領漲又抗跌 中長期完勝大盤 |
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【記者柯安聰台北報導】聯準會主席鮑爾表示，FED可能保持當前利率更長時間，美國近期公布的通膨相關數據修正了市場對於FED今年降息時間點及次數的預期，美股4大指數漲跌互見，以伊地緣政治衝突，導致近期全球股市拉回修正，台股加權指數在兩萬點關卡震盪整理，今年以來台股漲勢結束了嗎？後市能否逢回檔進場或加碼？
野村投信投資策略部副總經理但漢遠表示，台股長期向上，但過程中也不乏出現回檔修正。根據統計，過去8年若在台灣加權股價指數回檔時進場，波段跌幅以0至-10%的機率最高，約佔8成比重，在這段期間進場投資或加碼台股，分別持有60、120與240交易日後，加權指數平均而言都是正報酬，漲幅從3.13%至11.67%不等，表現不俗；若投資高股息型ETF如臺灣高股息指數，下跌10%以內進場投資的平均漲幅也可望落在3.45%至9.51%，投資成果亦各有千秋。然而，若選擇以「動能」與「高息」雙指標篩選的「強勢高息股」如「臺灣趨勢動能高股息指數」，其平均表現則來到5.15%至20.68%，成果明顯優於大盤或單純的高股息指數。
00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」經理人林怡君說，所謂的「動能指標」，係採用「還原收盤價占最近52週還原收盤價最高點之比例」，愈高代表該個股的股價表現愈強勢。在「股利指標」方面，追蹤指數除了定期於每年5月股東會旺季調查「確定股利率」以網羅股利資優生，並會在11月透過創新的「預估股利」(即採用FactSet預估該公司未來每股盈餘(EPS)，再乘上該公司過去3年平均股利發放率)來提前卡位股利潛力股。透過上述2種與眾不同的篩選方法，精選出50檔具備「趨勢動能」與「高息潛力」的成分股，有利於未來股價表現及股利發放；當中個別成份股權重上限不超過10%，也有助分散不單押，透過「動能指標」x「股利指標」打造全天候投資策略。
林怡君表示，透過每年5月及11月共2次與眾不同的篩選流程，精選出來的50檔成分股在入選後6個月表現可謂領漲抗跌，亦即當大盤上漲時，入選成分股平均有82%會續漲、延續強勢高息股的向上趨勢動能，若遇大盤下挫時，追蹤指數則在往後6個月期間表現抗跌、甚至逆勢上漲。長期而言，臺灣趨勢動能高股息指數相較加權指數締造約當年化7.29%超額報酬，而較一般高息股(臺灣高股息指數)的年化超額報酬也達7.7%。（自立電子報2024/4/18）
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