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2018-12-13-星期四
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檢視組合基金之資產配置、挑選基金、投資成本三大面向
 
記者林貞昌/台北報導
截至目前為止,已有十檔組合基金募集或申請,投資人應如何挑選最適合自己的組合基金呢?法人表示,由於一般小額投資人在進行海外基金投資規劃時,常會遭遇到挑選基金、資產配置、投資成本等三大難題,因此就投資的角度而言,投資人應考慮本身屬性(積極型、穩健型或保守型),尋求合適自己的資產配置組合基金,並且慎選真正挑選基金的投資團隊,選擇最低投資成本,才能達到風險極小化和報酬極大化的境界。

首先,在資產配置方面,以目前正在募集的匯豐環宇精選平衡組合基金為例,其基金資產配置比例為股票投資的上下限分別為70%和30%,因此適合穩健型投資人;而剛剛募集完成的大華全球組合基金投資股票子基金比重則不超過50%,顯然較匯豐環宇精選平衡組合基金更為保守,適合較保守的投資人;而彰銀安泰鑫平衡組合基金投資股票型子基金比例最高不超過80%,最低可降至10%,而債券型子基金最高可持有90%,最低為20%,預期未來資產配置的波動性將更甚於上述兩檔基金。因此在選擇組合基金時,第一步驟便是考慮本身屬性,再來挑選合適自己的基金。

其次,雖然各家組合基金所強調的資產配置投資策略各有不同,然而組合基金真正目的在於幫助投資人解決挑選基金的難題及困擾。根據各投信資料分析,目前市場上唯一一檔強調真正為投資人挑選基金的投資團隊就是匯豐投資管理的「多重經理人」(Multimanager)投資小組,匯豐中華投信指出,該小組專司基金公司挑選、基金評比及篩選,用來建構多重基金投資組合,為了能就近貼身訪談基金公司及基金經理人,成員分佈在紐約、倫敦、巴黎、香港四大國際金融中心,得以確定掌握各檔基金投資組合及投資策略的第一手資訊,發掘未來的明星基金。

匯豐中華投信進一步指出,投資基金除了考慮績效外,投資成本也是投資人關心的議題,可別小看每年多付2%的手續費,累計20年後的複合報酬率差距可高達48.6%;因此,選擇投資組合基金時,建議最好透過擁有全球龐大議價能力、具外資背景的基金公司,為投資人爭取投資海外基金最優惠的各項費率。


全球組合基金投資策略、投資成本概況
基金名稱 保管費(%) 經理費(%) 投資策略 募集進度
滙豐環宇精選平衡組合 0.13 0.7 Ø投資於股票型子基金比例最高不超過70%,最低可降至30%;投資於非股票型子基金的上限及下限亦為70%和30%。Ø在資產配置和基金挑選方面,分別由匯豐投資管理集團旗下的「全球平衡投資策略小組」(GBSG)每月會議和「多重經理人」(Multimanager)投資小組負責,運用最嚴謹的數量化工具及非數量化方法,為投資人有系統地定期追蹤及研究。 93.3.25開始募集
友邦旗艦全球平衡組合 0.15 0.7 Ø投資於股票型子基金比例最高不超過70%,最低可降至30%。Ø運用TAA(Tactical Asset Allocation)策略,依市場景氣動態調整股債配置,同時運用再平衡機制,每月重新平衡股債配置至目標比例。 93.3.10成立
大華全球組合 0.15 1.0 Ø投資股票型子基金比例最高不超過50%。Ø定位為「穩健型」基金,投資重心為長期績效穩健的海內外貨幣型、債券型基金。 93.3.18成立
保德信全球組合 0.13 0.7 Ø投資股票型子基金比例最高不超過60%。
彰銀安泰鑫平衡組合 0.1 1.0 Ø股票型子基金比例最高不超過80%,最低可降至10%,而債券型子基金最高可持有90%,最低為20%。Ø以風險報酬效率前緣(Efficient Frontier)分析,最佳平衡資產配置組合為國內股票型15%、海外股票型35%、國內債券型10%、海外債券型40%,作為中長期SAA策略(Strategic Asset Allocation)的基準,搭配短期TAA戰術(Tactical Asset Allocation)。
富鼎全球收益組合 0.15 0.7 Ø投資股票型子基金比例最高不超過60%。
聯邦全球組合 0.15 1.5 Ø投資股票型子基金比例最高不超過60%。Ø利用 AMSM 分析法、質量化、計量化等篩選子基金機制,並配合股債、區域、標的等三方面的資產配置策略。
資料來源:各投信




匯豐中華投信副理 詹茹心(2326-8516 / 0938-134-300)
   
 
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