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投資人新選擇 ETN指數投資證券9/10上市
 
【記者謝政儒台北報導】為擴大證券商業務範圍,豐富上市商品線,滿足市場多元投資及交易需求,臺灣證券交易所配合主管機關核准證券商發行「指數投資證券」(Exchange Traded Note, ETN),於9月10日公告實施ETN上市、交易等相關規定,並已著手建置資訊系統,系統上線日期將另行公告。另證交所亦將針對發行人、造市商及投資人,辦理一系列宣導說明會或教育訓練課程,以期在促進資本市場發展的同時,保障投資人權益。

配合主管機關於6月28日發布「證券商發行指數投資證券處理準則」,規範發行證券商資格、標的指數條件、保證金提撥、發行流程、指標價值揭露及公開說明書應記載事項等,證交所本次公告ETN相關規定涵蓋發行、上市、交易、結算及申購賣回等細節,並規範ETN流動量提供者作業及風險揭露事宜。

ETN是由證券商發行、無優先授償順位、無擔保之有價證券,且不支付利息、不保障本金、無第三方保證。ETN具到期日,目的為追蹤標的指數報酬,由證券商承諾於到期時支付投資人所追蹤標的指數之報酬表現,另扣除投資手續費用或追蹤費用。

ETN無追蹤誤差,但需承擔發行期間之證券商信用風險。由於ETN發行人本身不須投資或持有任何資產,能追蹤的標的及範圍較為寬廣,投資報酬全仰賴發行證券商到期履約的承諾,近年來在全球市場相當受歡迎,亞洲尤以韓國市場發展最為蓬勃且類型多元。

臺灣投資人屬性活潑,對新商品接受度高,ETN掛牌上市,應可創造證券業新的發展機會,並提供投資人新種投資交易工具。證交所表示,已有多家證券商洽詢發行細節,未來ETN商品發展可期。

證交所亦提醒,ETN到期時或到期前賣回可領回金額,可能因市場波動、發行證券商違約或發生信用風險等因素,低於原始投資本金(最壞情況下可能為零),因此投資人在買賣ETN前應詳閱公開說明書,並需簽訂風險預告書,以確認已充分瞭解ETN之特色及風險。

為使各界瞭解ETN之商品架構、特性及風險等相關資訊,證交所未來將於官網設置「ETN專區」,投資人可上網查詢ETN介紹、基本資料、新聞及相關法規等資訊。


(自立晚報20180911)
   
 
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