2019-10-16-星期三
◎米糠伯結緣 │
 



期交所及臺指合作 實現金融創新
【記者柯安聰台北報導】臺灣期貨交易所與臺灣證券交易所旗下子公司臺灣指數公司共同簽訂指數合作契約,首次以股票結合期貨、選擇權之操作策略編製「臺灣股市期權策略系列指數」,進行期、現貨跨市場指數合作,進一步滿足投信公司發行ETF、證券商發行ETN與認購售權證及機構投資者之指數應用需求。該系列指數將委託證交所計算發布,預計於108年12月正式上線。

期交所臺股期貨及臺指選擇權具高流動性及高熟悉度,而證券市場ETF蓬勃發展,ETN亦漸受到投資人青睞,商品發行人期盼有臺股期貨或臺指選擇權編製之指數可資運用,機構法人亦反映有組合期、現貨之策略型指數金融商品之投資需求,期交所、臺指公司及證交所遂合作開發「股市期權策略指數」,提供投資人更多元之指數化投資選項,不僅可提升股票、期貨市場流動性,更可使金融市場生態體系(Ecosystem)更臻完整。

「股市期權策略指數」涵蓋範圍包括:(1)由期貨、選擇權契約價格組合而成期權型指數,例如「臺股期貨指數」,可將長期持有多頭部位之累積投資績效予以指標化;(2)結合股價指數與期貨、選擇權契約之策略型指數,例如「掩護性買權(Covered Call)指數」,可表彰投資標的指數績效並賣出選擇權以增益投資報酬表現;(3)結合期權指數與股價指數之組合型指數,例如參考國外避險基金常用市場中立(Market Neutral)策略,持有股票組合,同時賣出對應單位指數期貨契約,結合多空部位操作策略,設計編製「市場中立指數」;(4)利用以上指數再編製之槓桿及反向指數。

期交所與臺指公司目前規劃優先推出「臺股期貨指數」、「市場中立指數」及「掩護性臺指買權指數」3種專屬臺灣本地市場、具有跨資產類別特色之策略型指數,作為ETF、ETN、權證或店頭市場結構型商品發行人之運用工具,以滿足市場多元需求,促進金融投資商品多元化。(自立電子報2019/9/16)
   
 
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