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| 5窮6絕成絕響 國泰小龍基金經理人這樣看 |
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【記者柯安聰台北報導】4月台股表現強勁，加權指數狂飆逾7200點，5月首個交易日更收在40705點，續創歷史新高。國泰投信指出，台股長線前景看旺，但指數登高之際，投資人應保有居高思危意識，避免重壓單一標的，面對瞬息萬變的盤勢，可善用具備高度選股彈性的國泰小龍基金，透過經理人主動操盤，在搶進權值股漲勢的同時，兼顧具爆發力的中小型股，靈活因應市場輪動，在政經動盪中挖掘具韌性的標的，掌握台系AI核心價值鏈的長線成長契機。
國泰小龍基金經理人黃維泰指出，半導體與AI產業已成為市場定心丸，帶動加權指數在4月寫下新紀錄，展現AI算力需求帶動的實質支撐，翻轉了傳統淡季態勢，今年5及6月可望「淡季不淡」，擺脫以往5窮6絕的淡季魔咒。當前佈局台股應突破傳統景氣循環的思維框架，建議投資人採取定期定額策略，分批參與具備高技術壁壘的領先企業。根據晨星（Morningstar）統計，截至3月底，國泰小龍基金1年、2年及3年的定期定額報酬率分別達67.27%、84.60%與114.72%。透過紀律化投資分散進場時點，捕捉台灣科技成長股的長線增值潛力。
國泰小龍基金經理人黃維泰也提到，隨著美股超級財報週陸續落幕，全球科技巨頭同步調升資本支出，宣告AI正由技術研發正式邁入「大規模商業化落地」階段。台灣企業憑藉在全球AI產業鏈的戰略地位，成為此波紅利的首批受惠者。在此背景下，國泰小龍基金精準鎖定AI核心題材，重倉佈局半導體、電力與高速傳輸等關鍵領域，有望持續在AI產業擴張中維持成長動能。
觀察國泰小龍基金成分股，在半導體核心方面，護國神山台積電憑藉2奈米先進製程與CoWoS封裝的壟斷性優勢，橫掃全球逾2/3訂單，獲利動能隨AI晶片需求噴發而持續攀升；探針卡大廠旺矽則深耕高階測試技術，面對日益複雜的晶片驗證需求，後市表現可期。
此外，AI伺服器架構升級亦驅動電力與散熱產業的跨世代變革。台達電近日市值突破5兆元新台幣大關，穩坐液冷散熱領域的龍頭地位；致茂則受上月法說會利多激勵，旗下AI電源測試與光子學（Photonics）方案帶動毛利率與營收攀上巔峰，強化長線資金佈局信心。與此同時，網通大廠智邦憑藉「全光網路」佈局與AIDC交換器商機深受青睞。透過國泰小龍基金，投資人可一次掌握上述多檔具成長潛力的優質個股。
作為國泰投信旗下的「常青」主動式基金，國泰小龍基金自1994年3月9日成立以來，深度參與台股千禧時代後的多次科技轉型週期，選股邏輯跳脫產業與規模限制，除掌握權值股漲勢，更由經理人從基本面挖掘具爆發力的中小型標的，靈活因應市場輪動即時調整，在AI基礎建設浪潮中，持續鎖定具備系統整合能力與技術紅利的台系供應鏈，卡位台股長線看漲行情。（自立電子報2026/5/5）
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