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| 群益全球金融債券基金10/1開募 |
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【記者柯安聰台北報導】投資的目的，如退休規劃或是未來資金的準備，都是長遠之計。美國Gibson Capital Management創辦人Roger C. Gibson早在逾30年前的「金融分析家」雜誌就提出「投資收益的91.5%是由『資產配置』決定的」。不過，在市場同時面臨政經不確定性的干擾下，資產配置的投資標的更需優化、升級，更要講求低波動、高殖利率等優勢，有鑑於此，群益投信推出「群益全球策略收益金融債券基金」，不僅可幫助投資人降低投資組合波動，更不會錯過獲取固定收益和資本利得的契機。
「群益全球策略收益金融債券基金」將於10月1日開始募集，基金募集上限為新台幣200億元，將發行新台幣、美元、人民幣3種計價幣別，並有配息、不配息、前收型、後收型各種級別供投資人選擇，由第一商業銀行擔任基金保管機構，兼顧收益與風險管理，滿足投資人的需求。
群益投信表示，能幫投資人創造長期穩定報酬率之資產，全球固定收益或是全球股票為常見的選擇，而發債機構皆具投資級信評的金融次順位債，除了長期趨勢向上外，因金融業信用體質穩健，平均信評較高，違約率較低，且殖利率接近高息債券，長期波動度較低，年化報酬率也較佳。以波動度來說，外匯>大宗商品>股市>債市，然而，想尋找一個優質的資產，單按波動度來看其實是不夠的，因投資人還需考量自身最大虧損承受度的問題，免得因為短期下跌的恐慌而賣在低點，但賣完不久卻發現市場大漲，內心波濤洶湧，得不償失。因此，除了波動度之外，更要參考投資期間資產的最差表現，是否遠超過自己可負擔的能力。
群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示，以波動度與最差表現做為資產選擇的出發點，投資人往往會選擇固定收益型資產，該類資產擁有穩定息收，而挑選固定收益型資產，最重要的就是違約率與殖利率。金融業在經歷金融海嘯後，在監管機構要求下，企業體質遠較海嘯前更佳完備，今年6月聯準會對多家銀行進行壓力測試結果顯示，美國18家大型銀行全數通過，顯示在面臨經濟衰退衝擊下，銀行業仍有充足的資本緩衝已應對風險，根據標普信評，自1981年至2018年間，保險及銀行業所發行的金融債違約率分別僅0.30%及0.65%，遠較科技、能源等景氣循環性產業更低。金融次順位債為金融債的其中一種，由具備投資等級信評之金融企業所發行，金融次順位債發債機構體質之穩健由此可見；另一方面，目前金融次順位債殖利率水準高達4.85%，遠較一般投資等級債的2.22%更高。
群益投信強調，金融次順位債結合了低違約率與高殖利率的優勢，打造出抗震、抗跌的優質資產，觀察金融海嘯後主要資產表現可見，進場持有1年金融次順位債最差僅虧損3.7%，較其他資產更抗跌，倘若進場持有兩年，最差表現更是正報酬，且報酬率高達4.3%，故面對近期波動加大的市場，金融次順位債抗跌的特性，不失為一個資金停泊的好去處。（自立電子報2019/9/23）
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