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| 無懼疫情、升息 跨國平衡基金規模胖4成 |
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【記者柯安聰台北報導】近期全球受到新種病毒與聯準會加速縮減QE步伐影響，市場再度出現震盪，保德信投信表示，跨國投資平衡組合基金因為股債皆有配置，且布局不同子基金能同時持有不同產業、國家等標的，達到分散配置和跟漲抗跌的效果，今年來受到投資人青睞，反映在基金規模上，不論是整體規模、總受益人數、定時定額人數等皆呈現成長，且相較跨國股票組合、跨國債券組合基金表現來得更出色。
根據統計，跨國投資平衡組合基金去年底的規模為905.08億元，到了今年10月底已上升至1273.68億元，規模大增超過4成，甚至勝過跨國股票組合基金超過3成的增幅，另外由於股債布局相對抗震，讓該類基金受到投資人青睞，平衡組合基金的總受益人數與年初相較同步成長3.68%，相較之下，股票、債券跨國投資組合基金同期的總受益人數不增反減。
投信業者指出，隨著基金產品日趨多元化，除了主動型基金，ETF也成為組合基金的熱門標的，且因為ETF投資成本較低廉，如果該組合基金持有較高比重的ETF，還能達到降低基金投資成本的優勢。
保德信多元收益組合基金經理人莊禮菡指出，最新數據顯示美國10月失業率下滑至4.6%，勞工薪資年增率亦同時上升，反映在消費動能支撐之下，就業市場持續好轉，另外，企業獲利也持續攀升，強勁的獲利成長推升美股持續創高，根據金融數據與軟體公司FactSet樂觀預期，今年全球企業獲利將以42.6%的年增幅快速擴張，且即使在今年基期墊高的前提之下，明年全球企業獲利預估仍可望繳出近1成的亮眼成績。
債券方面，莊禮菡分析，券商JP Morgan看好美國高收益債今年違約率將下探0.65%，來到波段新低，一方面顯示成熟國家強勁的復甦態勢，不僅持續推升企業獲利能力，一方亦有助強化企業體質，繼而使債券價值同步獲得支撐，甚至創造債券升評的明日之星潮。
莊禮菡指出，在股債展望上，股市持續看好成熟國家的強勁基本面，並可以開始留意疫情受控後的新興市場投資契機，債市方面，建議聚焦企業體質增強帶動的高收益債利差收斂空間，因此在投組策略上，不妨以股債各半策略架構，首要著重成熟國家股票市場配置，債券部份則以全球高收債為主，新興市場債為輔，並少量配置全球投資等級債，以強化整體投資組合波動控管。（自立電子報2021/12/1）
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