2024-03-29-星期五
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法人:反彈延續 關注三大投資面向
【記者柯安聰台北報導】聯準會升息2碼,基準利率區間由0.25%~0.5%升至0.75%~1.00%,是自2000年5月以來首度一次升息2碼,並宣布從6月開始縮表,6~8月每月最多縮減475億美元,規模低於市場預期,3個月後上限將提高1倍。

國泰投信分析,這次聯準會排除「極端升息」,即所謂一次升息3碼的情境,緩和市場對升息政策過緊的擔憂,加上通膨將逐漸降溫,市場升息符合預期及美國10年期公債殖利率預計將逐漸自高檔回落,有利於美股及跌深具長期成長性的產業回歸基本面,反彈行情有望延續。

根據高盛資料,目前美股各家企業董事會批准的股票回購計畫已經創下了記錄,如:蘋果將回購900億美元、Google回購700億美元、微軟回購600億美元等。估計到6月中旬為止,美國市場每天都將有50億美元的公司回購需求,將再次為市場帶來動力。

同時,美股正值財報季,至4/29約有55%企業公布財報,據FactSet資料,已公布的標普500企業財報中,有80%的獲利(EPS)優於預期,高於5年平均的77%;有72%的營收優於預期,亦高於5年平均的69%。第1季獲利成長率也持續上修至7.1%,正向主要貢獻來自於科技、醫療及通訊服務產業,可見相關產業基本面表現穩健。

隨著升息時間表逐漸確立,企業回購、獲利優於預期等消息面有望刺激市場量能,國泰投信表示,短期逆風無礙長線趨勢,建議現階段投資人可關注三大投資面向:

一、電動車產業:儘管在全球原物料價格高漲下,電動車供應鏈及成本端也面臨壓力,但從近月銷量觀察,純電車廠的交付量穩健增長。南韓市場研究機構SNE數據顯示,全球動力電池第1季裝車總量為95.1 GWh,年增近1倍,顯見產業仍持續高速發展。

二、半導體產業:根據半導體產業協會(SIA)公布,2022年3月全球半導體銷售額為506億美元、月增1.1%。2022年第1季,全球半導體銷售額為1517億美元,年增率達23.0%。半導體產業成長動能強勁,4月以來股價修正主要反映升息腳步加快,由於聯準會升息2碼符合預期,此前股價歷經大幅修正的科技股買氣爆棚,相關產業止穩回升趨勢可期。

三、ESG相關永續產業:受通膨升溫加速升息及俄烏戰爭影響,市場恐慌提升也導致資金收手,即便如此永續型基金也相對較留得住資金。根據Morningstar報告,今年第1季全球整體基金淨流入為1380億美元,較去年第4季減少73%,同期間全球永續基金資金淨流入為966億美元,只比上季減少36%。由於近年ESG投資掀起熱潮,具高ESG評級的企業更受投資人青睞,預期此一趨勢仍將延續。(自立電子報2022/5/5)
   
 
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