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| 資產收益多元 不怕市場多變 |
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【記者柯安聰台北報導】春節過後美股迎來超級財報周與美歐超級央行周，凱基投信表示，隨通膨數據改善，預期美歐央行升息逐步見頂，但美歐央行利率決策與對企業獲利的後續影響，將持續牽動投資人情緒，市場仍有高機率陷入震盪。
凱基收益成長多重資產基金經理人李怡勳表示，美國PCE(個人消費支出物價指數)明顯下降，通膨降溫，且2022年第4季美國GDP表現優於預期，紓解市場對景氣衰退的疑慮，帶動台股封關期間，美股S&P500指數在美國聯準會第3季啟動降息的預期心理下，上漲2%。但截至1月底為止美股企業財報公布尚不完整，已公布的財報結果也是好壞參半，庫存去化順利與否與景氣逆風對企業獲利影響有待觀察；若之後聯準會降息腳步不如預期，市場不排除會湧現失望性賣壓，風險性資產也可能重啟一波修正，對市場後市表現埋下變數。
不論升息終點是否往後推遲，在升息可望見頂環境下，李怡勳表示，債券價格再跌空間有限，投資價值浮現。凱基收益成長多重資產基金由於廣納多元資產，布局投資等級債券與非投資等級債券貢獻高殖利率息收；並納入部分掩護性買權在市場震盪期間收取更多權利金，雙管齊下提供息收水準有力支撐。
新冠肺炎疫情肆虐的近3年期間，凱基收益成長多重資產基金以8.09%的累積報酬率，1年~3年各期間報酬皆位於同類型的領先群，表現不俗，李怡勳解釋，要歸功於「多因子選股」與「動態資產配置」，掌握景氣循環與風險趨避，不僅等同於為投資組合加裝防撞裝置，也助收息有感、產業復甦不漏接。
面對一天漲一天跌的多變行情，李怡勳提醒投資人，當市場波動成常態，要想兼顧風險與機會，具備債券部位支撐息收、配置股票部位掌握潛在資本利得、並搭配掩護性買權增加收益的凱基收益成長多重資產基金，不失為市場混沌不明時的投資明燈。（自立電子報2023/2/3）
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