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| 國泰投信3檔債券ETF將除息 |
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【記者柯安聰台北報導】國泰投信4月「息收聯盟」接近尾聲，日前國泰投信公告旗下多檔債券ETF每單位實際配發金額，其中，國泰20年美債ETF（00687B）配發0.35元現金股利；國泰投資級公司債ETF（00725B）配發0.44元現金股利；國泰A級公司債ETF（00761B）配發0.39元現金股利，3檔ETF將於4/21除息。
去年股債雙跌，但國泰投信總經理張雍川指出，回顧近百年來歷史，僅出現過5次股債雙跌，但隔年有4次股債雙漲，只有經濟大蕭條隔(1931)年為債漲股跌；換言之，股債雙跌隔年「債市都是上漲的，而今年有高機率重演這樣的趨勢」，加上當前投資等級債殖利率約落在5.5-6%之間，仍屬於近20年來高水位，「成為債市少見的投資時機」。
觀察近期美國經濟數據，3月CPI(消費者物價指數)降至5%，距離去年6月9.1%高點明顯回落，核心通膨雖有微幅上升，但張雍川指出，依過往經驗，核心通膨走勢往往落後於整體通膨，預期未來隨著住房、服務等項目回落，加上薪資成長趨緩，5月很可能是聯準會最後一次升息，今年底或明年初可能轉向降息，因此「看好今年有機會股債雙漲」。
從資金流向也可以看出債市投資契機，國泰投資級公司債ETF基金經理人林盈華引述EPFR Global統計資料，截至今年2月底，全球債券型基金淨流入845億美元，其中近700億美元流入投資級公司債，「投等債可以說是今年債市投資主軸」。
林盈華解釋，雖然近期通膨回落，但PMI(採購經理人指數)等經濟數據略顯疲態，加上第1季矽谷銀行、瑞信等金融事件，整體金融環境相對動盪，促使資金轉往債市。
另以價格面觀察，投等債相關指數如「彭博Baa公司債總報酬指數」，去年債市跌深環境下，票面價格深度折價，跌至近85美元、約等同於2008年金融海嘯水準，今年雖然回升至91、92美元，但距離長期歷史均值104美元，仍有一段上行空間，預期未來隨著升息步調進入尾聲、且年底可能轉向降息下，債券價格可望迎來更多上彈，「債息、資本利得兩頭賺的投資契機浮現。」
國泰投資級公司債ETF聚焦BBB級公司債，國際信評機構標普(S&P Global Rating)研究資料，過去10年(2012-021)BBB級公司債違約率僅0.02%，且指數編製上訂有4.5%債息下限，有利於配息穩定度，並設有單一產業投資20%上限，避免過度曝險於單一產業，如今年第1季多家金融機構接連爆出危機，導致金融債承壓，上述的指數編製設計，讓投資人享有較高配息外，也能達到風險分散目的。（自立電子報2023/4/20）
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